雷·达里奥的桥水基金（Bridgewater Associates）是现在大众顶尖的对冲基金之一，措置金钱朝上1，000亿好意思元。尽管市集充满不细目性，该基金仍作念出了肃穆的投资有想象。陪伴亿万财主的投资法子，有助于构建经得起期间锤真金不怕火的投资组合，但尽责探望依然至关热切。

　　桥水基金在第三季度进行了多项往复，这些变动已体现在其13F敷陈中。可是，这位亿万财主在投资上领受了相对保守的计谋——其中枢捏仓包括两家科技巨头和两只ETF。

　　iShares Core 标普500 ETF（NYSEARCA： IVV）

　　桥水基金在iShares Core标普500 ETF中简直立最高，占其投资组合的10.62%。该基金在第三季度增捏了4.83%，面前捏有朝上100万股IVV，并自2010年起就运转投资该ETF。IVV的金钱措置界限高达7，330亿好意思元。

　　该ETF提供对好意思国大盘股的泛泛敞口，跟踪标普500指数阐扬，投资于按市值排行前500的好意思国公司，因此其前十大捏仓包括英伟达（Nvidia）、微软（Microsoft）、苹果（Apple）、Alphabet和亚马逊（Amazon）等。

　　该基金股息收益率为1.04%，按季度派息。其行业确立中，科技股权重最高，达34.36%，其次是金融（13.38%）和非必需销耗品（10.56%）。IVV的费率极低，仅为0.03%。往日三年累计报酬率为94.83%，五年报酬率达114.12%。

　　限制2025年，IVV已高潮17.09%，当赶赴来价钱为687.83好意思元。凭借逾二十年的历史，该基金已成为提供泛泛好意思国股票敞口的可靠采选，并有望在将来几年捏续跑赢大盘。

　　SPDR 标普500 ETF Trust（NYSE： SPY）

　　桥水基金第二大捏仓是说念富环球（State Street）旗下的标普500 ETF（SPY），占其投资组合的6.69%。SPY通常跟踪标普500指数，是好意思国历史上首只上市的往复所往复基金（ETF）。

　　SPY属于低风险投资，能达成肃穆的成本升值。2025年于今已高潮17.41%，当赶赴来价为684.83好意思元。该基金捏有503只股票，费率为0.09%，股息收益率通常为1.04%。其行业确立中，信息本事占比最高（34.08%），其次为金融（13.55%）和非必需销耗品（10.62%）。

　　与IVV雷同，SPY的前十大捏仓也包括英伟达、苹果、微软、亚马逊、Alphabet、特斯拉（Tesla）和Meta Platforms等行业龙头。尽管达里奥赓续进行交易操作，但他永远保留SPY手脚中枢捏仓之一，因其可为投资组合奠定坚实基础。该基金往日三年累计报酬率为20.43%，五年报酬率为15.12%。

　　总体而言，IVV与SPY在结构和阐扬上高度相似，均跟踪标普500指数，历久报酬接近，是构建中枢捏仓的理思器具。

　　Alphabet（NASDAQ： GOOGL）

　　Alphabet占桥水投资组合的2.53%，捏有朝上300万股。尽管该对冲基金频年来徐徐减捏，Alphabet依然其前五大捏仓之一，反馈出达里奥对科技板块的历久看好。

　　2025年于今，Alphabet股价已大涨61.89%，当赶赴来价为308.61好意思元。公司领有齐备的AI生态系统，保险了融会的收入增长。除了主导市集的谷歌搜索引擎，其业务疆域捏续延迟——YouTube已成为大众最大的流媒体平台。

　　财务阐扬亮眼：最新财报袒露营收达1，023亿好意思元，同比增长16%；净利润飙升33%。云业务收入增长34%，达152亿好意思元；谷歌劳动收入增长14%，达871亿好意思元。此外，其云部门还与Palo Alto Networks签署了一项价值100亿好意思元的多年互助契约，旨在扩展AI驱动的安全基础形式。

　　华尔街无数看涨该股。Wedbush分析师予以“跑赢大盘”（Outperform）评级，目的价为350好意思元。

　　微软公司（Microsoft Corporation，NASDAQ： MSFT）

　　科技巨头微软占达里奥旗下桥水基金投资组合的2.23%。尽管他在第三季度小幅减捏，微软依然其前五大捏仓之一。华尔街众人对微软捏续保捏乐不雅，合计东说念主工智能将加快其增长——Azure云基础形式的需求甚而已朝上供应本事。

　　市集热议微软在其全家具线中部署AI，以及Windows系统中Copilot功能的扩展。在最新财报中，公司超出盈利与营收预期：营收达776.7亿好意思元，同比增长18%；每股收益（EPS）为4.13好意思元。云业务收入增长28%，达309亿好意思元，成为公司最热切的增长引擎之一。

　　2025年于今，MSFT股价已高潮15.80%，当赶赴来价为484.72好意思元。股息收益率为0.75%，自2010年以来每年提升分成。往日十年，其分成总数增长了250%。尽管面前股息率不高，但推敲到其融会增长和历久派息纪录，依然优质的股息股采选。

　　尽管有所减捏，达里奥自2005年起便历久捏有微软股票，袒泄露他对该公司将来远景的顽强信心。

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包袱剪辑：张俊 SF065